بررسی رابطه تورم و رشد اقتصادی در ایران رهیافت فیلتر کالمن و مفهوم روند ضمنی

حداد, میثم; صالحی ابر, سارا

doi:10.30465/ce.2024.48159.1950

بررسی رابطه تورم و رشد اقتصادی در ایران رهیافت فیلتر کالمن و مفهوم روند ضمنی

نوع مقاله : علمی-پژوهشی

نویسندگان

¹ دکتری علوم اقتصادی، رئیس گروه حساب‌های فصلی دفترحساب‌های اقتصادی مرکز آمار ایران، تهران

² دکتری علوم اقتصادی، کارشناس بانک ملی ایران، تهران

10.30465/ce.2024.48159.1950

چکیده

در پژوهش حاضر با بکارگیری الگوی بَرو و با استفاده از رهیافت فیلترکالمن و مفهوم روند ضمنی با وارد کردن متغیر غیرقابل مشاهده به بررسی رابطه بین تورم و رشد اقتصادی در ایران طی دوره زمانی 1401-1353 پرداخته شد. در این پژوهش از متغیرهای موجودی سرمایه، نیروی کار، امید به زندگی، نرخ باسوادی، حاشیه نرخ ارز، نرخ تورم، مجذور تورم و تولید ناخالص داخلی استفاده شد. همچنین به منظورمقایسه نتایج حاصل از برآورد اثر تورم بر رشد اقتصادی و بررسی نتایج بلندمدت از مدل خودرگرسیون با وقفه‌های گسترده (ARDL) استفاده شد. نتایج حاکی از آن است که سطح آستانه تورم در کوتاه‌مدت 16/9 درصد و در بلندمت 9/4 درصد است. بنابراین توصیه می‌شود هدف گذاری نرخ تورم پایین‌تر از این سطوح بایستی مورد توجه قرار گیرد. همچنین رابطه متغیرهای نیروی کار، سرمایه، امید به زندگی و نرخ باسوادی با رشد اقتصادی مثبت و معنی‌دار برآورد شد و رابطه منفی حاشیه نرخ ارز و رشد اقتصادی تایید شد. لذا برای افزایش رشد اقتصادی در ایران سیاست‌های افزایش اشتغال، افزایش موجودی سرمایه و کاهش حاشیه نرخ ارز توصیه می‌شود.
طبقه بندی JEL:
E31،F43، C33

کلیدواژه‌ها

موضوعات

اقتصاد پولی

عنوان مقاله [English]

study of relationship between inflation and economic growth in Iran Kalman filter approach and implicit trend concept

نویسندگان [English]

Meysam Hadad ¹
Sara Salehi abar ²

¹ PhD in Economic Sciences, Head of the Quarterly Accounts of the Economic Accounts Department in Statistics Center of Iran

² PhD in Economic Sciences, Expert of Meli Bank of Iran

چکیده [English]

In the current research, by applying the Barrow model and using the Kalman filter approach and the concept of implicit trend by introducing an unobservable variable, the relationship between inflation and economic growth in Iran during the period of 1353-1401 was investigated. In this research, the variables of capital stock, labor force, life expectancy, literacy rate, exchange rate margin, inflation rate, inflation squared and gross domestic product were used. Also, in order to compare the results of estimating the effect of inflation on economic growth and to examine the long-term results, the autoregressive distributed lag model (ARDL) was used. The results indicate that the threshold level of inflation is 16.9% in the short term and 9.4% in the long term. Therefore, it is recommended that the targeting of the inflation rate lower than these levels should be considered. Also, the relationship between labor force, capital, life expectancy and literacy rate variables with positive and significant economic growth was estimated and the negative relationship between exchange rate margin and economic growth was confirmed. Therefore, to increase economic growth in Iran, the policies of increasing employment, increasing capital stock and reducing the exchange rate margin are recommended.

کلیدواژه‌ها [English]

Inflation
threshold point of inflation
economic growth
concept of implicit trend
Kalman filter JEL Classifications: E31
F43
C33

مراجع

بالونژاد نوری، روزبه، رفعت میلانی، مژگان (1402)، شواهدی جدید از رابطه میان رشد پول، تورم و رشد اقتصادی در ایران، فصلنامه سیاست گذاری اقتصادی، سال پانزدهم، شماره 29، صص 202-240.‎

دادگر، یداله، کشاورز، غلامرضا و تیاترج، علی (1385)، تبیین رابطه تورم و رشد اقتصادی در ایران، دوفصلنامه جستارهای اقتصادی، دوره 3 شماره 5، صص 91-60.

رضازاده، علی (1398)، رابطه تورم، نااطمینانی تورم، و رشد اقتصادی در ایران: رویکرد غیرخطی مارکوف- سوئیچینگ، دو فصل‌نامه بررسی مسائل اقتصاد ایران، سال ششم، شماره دوم، صص 66-37.

سهیلی، کیومرث، دل‌انگیزان سهراب، پورمحمودیان پرتو (1392)، برآورد تأثیر نرخ‌های متاوت تورم بر نرخ رشد اقتصادی و تعیین حد آستانه‌ای نرخ تورم در ایران در قالب مدل‌های غیرخطی، پژوهش‌نامه اقتصاد کلان، دوره 8، شماه 16، صص 140-121.

عبدی سیّدکلایی، محمد، طاهری بازخانه، صالح (1398)، بازبینی رابطه میان رشد اقتصادی و تورم در ایران با استفاده از تحلیل در حوزه زمان–فرکانس، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، سال بیست و پنجم، شماره 85، صص 91-115.‎

فلاحی، فیروز، اصغرپور، حسین، متفکرآزاد، محمد علی، منتظری شورکچالی، جلال (1391)، تأثیر تورم بر رشد اقتصادی در ایران: با استفاده از مدل رگرسیون انتقال ملایم (STR)، فصل‌نامه سیاست‌های اقتصادی، دوره 90، ج 8، شماره 1، صص 64-47.

کمیجانی، اکبر، بیات، سعید و سبحانیان، سید محمد هادی (1393)، اثرات غیرخطی تورم بر رشد اقتصادی در ایران به روش حد آستانه، فصلنامه مطالعات و سیاست‌های اقتصادی، دوره 10، شماره 1 (پیاپی 101)، صص 22-3.

کمیجانی، اکبر، نقدی، یزدان (1388)، بررسی ارتباط متقابل بین تولید و تورم در اقتصاد ایران (با تاکید بر تولید بخشی)، پژوهشنامه اقتصاد کلان (پژوهشنامه‌ی علوم اقتصادی)، دوره 9، شماره 1 (پیاپی 32)، صص 99-124.

محمدصادقی، لیلا، صداقت کالمرزی، هانیه، نادمی، یونس (1402)، تورم و رشد اقتصادی در کشورهای خاورمیانه: رویکرد پانل آستانه، فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، سال دوازدهم، شماره 47، صص 159-179.‎

نظری، محمدرضا، برزگر دوین، مجتبی (1393)، بررسی اثر تورم بر رشد در اقتصاد ایران، فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، دوره 19، شماره 1، پیاپی (73)، صص 169-145.

Aiyagari, S. R. (1990). Deflating the case for zero inflation. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 14(3), 2-11.

Akinsola, F. A., & Odhiambo, N. M. (2017). Inflation and economic growth: A review of the international literature.

Alexander, W. R. J. (1997). Inflation and economic growth: Evidence from a growth equation. Applied Economics, 29, 233–238.

Algaeed, A. H. (2016). The relationship between inflation and economic growth: A further evidence. Journal of World Economic Research, 5(5), 65–71.

Atesoglu, H. S. (1998), Inflation and Real Income, Journal of Post Keynesian Economics, Vol. 20, P. 487.

Aydına, C., O. Esena & M. Bayrakb. (2016). Inflation and Economic Growth: A Dynamic Panel Threshold Analysis for Turkish Republics in Transition Process. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 229(19): 196-205.

Barro, R. J. (1995), Inflation and Economic Growth, Bank of England Quarterly Bulletin, Vol: 35, pp:156-176.

Bittencourt, M. N. (2012). Inflation and economic growth in Latin America: Some panel time-series evidence. Economic Modelling, 29, 333–340.

Boyd, J., & Champ, B. (2006). Inflation, banking, and economic growth. Economic Commentary, (5/15/2006).

Bruno, M., & Easterly, W. (1998). Inflation crises and long-run growth. Journal of Monetary economics, 41(1), 3-26.

Drukker, D., Gomis-Porqueras, P., Hernandez-Verme, P. (2005). Threshold Effects in the Relationship between Inflation and Growth: A New Panel-Data Approach, Working Paper.

Eggoh J.C. & Khan, M. (2014), On the nonlinear relationship between inflation and economic growth, Research in Economics, 68(2), 133–143.

Ekinci, R., Tüzün, O., & Ceylan, F. (2020). The relationship between inflation and economic growth: Experiences of some inflation targeting countries, Financial Studies, 24, 1(87), 6-20.

Fischer, S., (1993). The role of macroeconomic factors in growth. Journal of monetary economics, 32(3): 485-512.

Friedman, M., (1956). The quantity theory of money: A restatement. In: M. Friedman (Ed.), Studies in the quantity theory of money (pp. 3–21). Chicago: University of Chicago Press.

Ghosh, A., Phillips, S. (1998); Warning: Inflation May be Harmful to Your Growth, International Monetary Fund Staff Papers, vol. 45, pp. 672-710.

Gokal, V., & Hanif, S. (2004). Relationship between inflation and economic growth (Vol. 4). Suva: Economics Department, Reserve Bank of Fiji.

Guerrero, F. (2006), Does inflation Cause Poor Long-Term Growth Performance? Japan and World Economy, Vol. 18, P. 72.

Harvey, A. C. (1989). Forecasting, Structural Time Series Models and The Kalman Filter. Cambridge University Press, Cambridge, UK.

Jha, R., & Dang, T. N. (2012). Inflation variability and the relationship between inflation and growth. Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies, 5(1), 1–15.

Karki, S., Bajara, S., & Dumre, A. (2020). A review on impact of inflation on economic growth in Nepal. Archives of Agriculture and Environmental Science, 5(4), 576-582.

Khan, M. A., & Khan, S. (2018). Inflation and the economic growth: evidence from Five Asian Countries. Pakistan Journal of Applied Economics, 28(2), 235-252.

Khan, M. S., & Snhadji, A. S. (2001). Threshold effects in the relationship between inflation and growth. IMF Staff papers, 48(1), 1-21.

Kremer, S., Bick, A., & Nautz, D. (2009); Ination and Growth: New Evidence from a Dynamic Panel Threshold Analysis, SFB 649 Discussion Paper, Humboldt University, Berlin, Germany.

Mallik, G. & Chowdhury, R. M., (2001). Inflation and economic growth: Evidence from South Asian countries. Asian Pacific Development Journal, 8: 123–135.

Mandeya, S.M.T., & Ho, S.Y. (2021). Inflation, inflation uncertainty and the economic growth nexus: An impact study of South Africa, MethodsX, 8, 1-17.

Mubarik, Y. A., & Riazuddin, R. (2005). Inflation and growth: An estimate of the threshold level of inflation in Pakistan. Karachi: State Bank of Pakistan.

Mukoka, S. (2018). An econometric assessment of the impact of inflation on economic growth: A case study of Zimbabwe economy. Economics, 7(1), 17–22.

Osuala, A. E., Osuala, K. I., & Onyeike, S. C. (2013). Impact of inflation on economic growth in Nigeria–A causality test. Journal of Research in National Development, 11(1), 206-216.

Pollin. R & Zhu. A. (2005), Inflation and economic growth: A Cross-Country Non-linear Analysis, Working Paper Series PERI, No 109.

Qichun, H. (2023). The inverted-U effect of inflation on growth: Cross-country evidence, Economic Modelling, 128(1), 124-138.

Sala-i-Martin, X. (1997). I just ran two million regressions. American Economic Review, 87(2): 173–183.

Sarel, M. (1996). Nonlinear effects of inflation on economic growth. Staff Papers, 43(1), 199-215.

Solow, R. M. (1956). A contribution to the theory of economic growth. Quarterly Journal of Economics, 70(1): 65-94.

Stockman, A. (1981). Anticipated Inflation and Capital Stock in a Cash-in-Advance Economy. journal of monetary economics, 8: 387-393.

Swan, T. (1956). Economic growth and capital accumulation. Economic Record, 32(2): 334-361.

Temple, J. (2000). Inflation and growth: stories short and tall. Journal of economic surveys, 14(4), 395-426.

Tiwari, A. K., Olayeni, R. O., Olofin, S. A., & Chang, T. (2019). The Indian inflation– growth relationship revisited: robust evidence from time–frequency analysis. Applied Economics, Published Online, DOI: 10.1080/00036846.2019.1616065.

Todaro, M. P. (2000). Economic Development. An Imprint of Addison Wesley Longman. Inc. New York.

Tung, L. T., & Thanh, P. T. (2015). Threshold in the relationship between inflation and economic growth: Empirical evidence in Vietnam.

Vaona, A., & Schiavo, S. (2007). Nonparametric and semiparametric evidence on the long-run effects of inflation on growth. Economic Letters, 94(3), 452–458.

Vinayagathasan, T. (2013). Inflation and economic growth: A dynamic panel threshold analysis for Asian economies. Journal of Asian Economics, 26: 31–41.