Journal of Iranian Economic Issues

Journal of Iranian Economic Issues

Evaluation of systemic risk behavior in the banking and insurance industry of the country

Document Type : Scientific-research

Authors
Yazdan Gudarzi Farahani 1
Mohsen Mehrara 2
1 Assistant Professor, Faculty of Economic and Administrative Sciences, Qom University , Qom . Iran
2 Professor, Faculty of Economics, University of Tehran, Tehran, Iran
10.30465/ce.2024.43897.1843
Abstract
The aim of this study was to estimate the threshold limit of systemic risk in the country's banking system and insurance industry in the period of 2000-2019. In this regard, in order to estimate the systemic risk, the conditional value at risk method of protection and expected loss was used. Also, in order to estimate the effects of the systemic risk threshold limit, soft threshold transition regression was used. The obtained results indicated that the systemic risk in the insurance sector is much higher than the banking sector, which is due to the high financial obligations paid compared to the insurance premiums received. In addition, it was observed that in the systemic risk section, there is a type of nonlinear process and a threshold limit in systemic risk, which leads to different behavior of this variable in different economic and financial conditions. Based on this, it can be said that sometimes the financial crisis is very wide and deep. In these cases, the support and guarantee of the government can create a lot of debt for the government. In such a case, the financial crisis can turn into a debt crisis.
Keywords
systemic risk
financial crisis
bank
expected loss
risk threshold

Subjects

آسایش، کورش، فلاح شمس، میرفیض، جهانگیرنیا، حسین، غلامی جمکرانی، رضا. (1399). تبیین مدل ریسک سیستمیک با استفاده از معیار ریزش مورد انتظار نهایی در بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه، ۲۵ (۲)، ۱۳۴-۱۱۵.
براتی، لیلا، فلاح شمس، میرفیض، غفاری، فرهاد، حیدرزاده هنزائی، علیرضا. (1399). ریسک فراگیر بحران مالی در نظام بانکی ایران با رویکرد ARFIMA - FIGARCH- Delta CoVaR و ریزش مورد انتظار حاشیه ای. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 11(45)، 587-611.
براتی، لیلا، فلاح شمس، میرفیض، غفاری، فرهاد، حیدرزاده هنزائی، علیرضا. (1402). سنجش ریسک سیستمیک و تاثیر متغیرهای بنیادی برآن در سیستم بانکی کشور. دانش سرمایه‌گذاری، 12(48)، 721-744.
رحیمی باغی، علی، عربصالحی نصرآبادی، مهدی و واعظ برزانی، محمد. (1398). ارزیابی ریسک سیستمی در خرده‌نظام‌های مالی کشور با استفاده از روش گرنجر غیرخطی. مدیریت دارایی و تامین مالی، 7(2)، 59-80.
عاطفی فر، علیرضا، فتحی، زاداله. (1399). بررسی اثربخشی شاخص های سلامت مالی به عنوان نمادهای بحران مالی بانکی با بکارگیری مدل های لاجیت چند متغیره(مطالعه موردی بانکهای پذیرفته شده در بورس). مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 11(42)، 333-361.
عیوضلو، رضا، رامشگ، مهدی. (1398). اندازه‏ گیری ریسک سیستمیک با استفاده از کسری نهایی مورد انتظار و ارزش در معرض خطر شرطی و رتبه‌بندی بانک‌ها. مدیریت دارایی و تامین مالی، 7(4)، 1-16.
گزارش های آماری بانک مرکزی ایران. (1402). فصلنامه های اماری.
میرشجاعی، فخری، الهی، ناصر، صیقلی، محسن. (1401). سرایت بحران‌های مالی جهانی بر تلاطم‌های ارزی در اقتصاد ایران؛ رویکرد گارچ-کاپولا. پژوهش‌های اقتصادی ایران، 27(93)، 115-148.
نمکی، علی، عباسیان، عزت اله، شفیعی، الهه. (1401). تجزیه و تحلیل میزان ریسک سیستمی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد سیستم‌های پیچیده. راهبرد مدیریت مالی، 10(1)، 91-112.
De Bent, O., & p.Hartmann. (2002). Systemic risk in banking: A survey in financial crises, contagion and the lender of last resort, ed. C. Goodhart and G. Illing. London: Oxford University Press.
Gang-Jin, W., Yusen, F., Yufeng, X., & Chi, X. (2022). Connectedness and systemic risk of the banking industry along the Belt and Road. Journal of Management Science and Engineering, 7(2), 303-329.
He, F., & Chen, X. (2016). Credit networks and systemic risk of Chinese local financing platforms: Too central or too big to fail?–based on different credit correlations using hierarchical methods. Statistical Mechanics and its Applications, (461)6, 158-170.
Huang, X., Zhou, H., & Zhu, H., (2019). A framework for assessing the systemic risk of major financial institutions. Journal of Banking and Finance, 33, 2036–2049.
Jakob, B. (2015). Dueling policies: Why systemic risk taxation can fail. European Economic Review, 87(6), 132-147.
Kuzubas, T. U., Saltoglu, B., & Sevr, C. (2015). Systemic risk and heterogeneous leverage in banking networks. Statistical Mechanics and its Applications, (462)6, 358-375.
Kyoud, A., El Msiyah, C., & Madkour, J. (2023). Modelling Systemic Risk in Morocco’s Banking System. International Journal of Financial Studies, 11(2), 70-82.
Lo, M. C., & Zivot, E. (2001). Threshold cointegration and nonlinear adjustment to the law of one price. Macroeconomic Dynamics, 5, 533–576.
Paltalidis, N., Gounopoulos, D., & Kizys, R. Koutelidakis, Y. (2015). Transmission channels of systemic risk and contagion in the European financial network. Journal of Banking & Finance, (61)5, 36-52.
Xiaoni, S., & Tong, F. (2023). Temperature shocks and bank systemic risk: Evidence from China. Finance Research Letters, 51, 56-78.

  • Receive Date 16 December 2022
  • Revise Date 22 May 2023
  • Accept Date 02 June 2023