Analysis of Capacity of Profit-making Contracts in Islamic Microfinance System using Fuzzy TOPSIS Method

Document Type : Scientific-research

Authors

1 Assistant Professor of Monetary and Banking Research Institute of the Central Bank of the Islamic Republic of Iran

2 Senior Researcher-Monetary and Banking Institute of the Central Bank of the Islamic Republic of Iran

Abstract

In the last two decades, the microfinance industry has grown exponentially both in terms of the number and types of customers and service providers and in terms of methods and processes, with the goal of empowering the poorest people. Today, conventional microfinance is mainly based on a loan agreement with interest. Considering the prohibition of Riba in Islamic economics, it is necessary to use the Islamic contracts for microfinancing. Profit-making contracts, including Mubadala (exchange) and Musharakah (participation) because of their specific characteristics, can be used in this regard. However, the question to be asked here is which of the various types of these contracts are more appropriate for the development of Islamic microfinance activities? To answer this question first needs identifying the criteria for desirable contracts in microcredit system.
In this paper, first we study the most important criteria and then we use them to ranking profit-making contracts according to applicability in Islamic microfinance system using fuzzy TOPSIS as one of the MCDM techniques. According to results there are 9 important criteria for this issue in microcredit system. Also the results show that, Murabaha, Jua'ala and Ijara are the most sutibale contracts for microcredit, respectively.
 

Keywords

References

  • احمدخان، اعجاز و محمد عبیداله و طریق‌اله خان (۱۳۹۱)، تامین مالی خرد اسلامی، ترجمه سید محمدرضا سید نورانی، تهران: پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی.

    احمدیان، مریم (۱۳۹۵)، الگوی تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط، مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی، دفتر مطالعات و پژوهش‌های اقتصادی.

    اصغرپور، محمدجواد (1381)، تصمیم‌گیری‌های چند معیاره، ویرایش دوم، انتشارات دانشگاه تهران، تهران.

    بختیاری، صادق (۱۳۸۹)، مالیه خرد راهکاری برای افزایش تولید بخش کشاورزی و کاهش فقر روستایی، مجله دانش و توسعه، سال هفدهم، شمارة 30.

    پاک‌نظر، فاطمه (۱۳۷۹)، فقرزدایی و اعتبارات خرد (با تکیه بر زنان آسیب‌پذیر روستایی)، تهران: همایش اعتبارات خرد و زنان روستایی.

    حقیقی، محمدحسن (۱۳۹۶)، ویژگی‌های موسسات تامین مالی خرد، خبرگزاری ایبنا، شماره خبر  ۷۷۳۷۳.

    شهیدی نسب، مصطفی (1۳۹۳)، آسیب‌شناسی تأمین مالی خرد در بانک‌های ایران: درس‌هایی برای طراحی نظام تأمین مالی خرد اسلامی، دوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران، سال11، شماره ۲1.

    طغیانی، مهدی (1385)، تأمین مالی خرد در ایران و راه‌های توسعه آن با رویکردی اسلامی، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد و معارف اسلامی، دانشگاه امام صادق(ع).

    قلیچ، وهاب و ماندانا طاهری (۱۳۹۷)، طراحی الگوی نوین تامین مالی خرد اسلامی مبتنی بر عقد مرابحه، مجموعه مقالات چهارمین همایش مالی اسلامی، تهران: انجمن مالی اسلامی ایران.

    مافی، فرزانه (1387)، اعتبارات خرد؛ تجارب، ملاحظات و راهبردها، تهران: پژوهشکده تحقیقات استراژیک.

    محقق‌نیا، محمدجواد و علی اکبر باوفا گلیان (۱۳۹۶)، شناسایی عوامل موثر بر تامین مالی خرد در ایران، فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، سال هفدهم، شماره ۶۵.

    مصباحی‌مقدم، غلامرضا، حسین میسمی، محسن عبداللهی و مهدی قائمی اصل (۱۳۹۰)، وقف به مثابه تامین مالی خرد اسلامی: ارایه الگوی تشکیل موسسات تامین مالی خرد وقفی در کشور، فصلنامه پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، ش ۵.

    مؤمنی، منصور (۱۳۸۵). مباحث نوین تحقیق در عملیات، تهران، انتشارات دانشکده مدیریت دانشگاه تهران.

    نظرپور، محمدنقی، غلامرضا مصطفی پور و مریم حاجی منجزی (۱۳۹۵)، کارت اعتباری بر اساس قرض‌الحسنه ابزاری در جهت توسعه بانکداری قرض‌الحسنه، فصلنامه اقتصاد و بانکداری اسلامی، شماره ۱۴.

    • Ates, N.Y., Cevik, S., Kahraman, C., Gulbay, M., Erdogn, A., (2006). Multi attribute performance evaluation using a hierarchical fuzzy TOPSIS Method. Fuzzy Application in Industrial Engineering, Studies in Fuzziness and Soft Computing, 201, 537–572.
    • Beatriz Armendáriz & Labie Marc (2011), The handbook of microfinance, Published by World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd, p.2.
    • Bedson, Jamie (2009), Microfinance in Asia Trends, Challenges and Opportunities, Published by The Foundation for Development Cooperation, Australia.
    • Bouman, F.J.A (1994), Informal Rural Finance in India, Oxford university Press.
    • Carter, Selina Howe (2013), Financial Intermediation, Growth and Microfinance in Turkey: A Quantitative Study, A Master Degree of International Relations in Syracuse University, USA.
      • Hadisumarto, W., & Ghafar B. Ismail, A. (2010). Improving the effectiveness of Islamic micro-financing: Learning from BMT experience. Humanomics, 26(1), 65-75.
    • Jia, X., Xiang, C. & Huang, J. (2013). Microfinance, self-employment, and entrepreneurs in less developed areas of rural China. China Economic Review,27: 94–103.
    • Khandker, Shahidur R. 1998. Fighting poverty with microcredit: experience in Bangladesh (English). New York, NY: Oxford University Press.
    • Lee, E.S, Li, R.L. (1998). Comparison of fuzzy numbers based on the probability measure of fuzzy events, Computer and Mathematics with Applications, Vol. 15, pp 887-896.
    • Malczewski, J., (1999). GIS and Multi Criteria Decision Analysis. John Wiley & Sons, New York, 392 pp.

    Mas-Colell, M. Whinston, and J. Green (1995), Microeconomic Theory, Chapter14, The Principal-Agent Problem, p.477.

    • Morduch, J. (2013). How microfinance really works. Milken Institute Review Second Quarter, 51-59.
    • Muridan, M., & Ibrahim, P. (2016). Micro Financing for Microenterprises in Malaysia: A Review. International Business Management, 10(17), 3884-3891.

    Obaidullah, Mohammed & Khan, Tariqullah (2008), Islamic Microfinance Development: Challenges and Initiatives, Islamic Development Bank, Jeddah, Saudi Arabia.

    Robinson, M. (2001), The Microfinance Revolution, Sustainable finance for the poor, the world Bank, Washington D.C.

    Simanowitz, Anton & Alice Walter (2002), Ensuring Impact: Reaching the Poorest while Building Financially Self-Sufficient Institutions, and Showing Improvement in the Lives of the Poorest Women and Their Families. IN Sam Daley-Harris, Ed. Microcredit Summit Campaign. Pathways Out of Poverty. Kumarian: Bloomfield, CT.

    • Van Rooyen, C., Stewart, R., & De Wet, T. (2012). The impact of microfinance in sub-Saharan Africa: a systematic review of the evidence. World Development, 40(11), 2249-2262.
    • Viswanath, P. V. (2017). Microcredit and Survival Microenterprises: The Role of Market Structure. International Journal of Financial Studies, 6(1), 1.
    • Zhang, Q. (2017). Does microfinance reduce poverty? Some international evidence. The BE Journal of Macroeconomics, 17(2).

     

Journal of Iranian Economic Issues
Volume 7, Issue 1
August 2020
Pages 211-244

Files

History

  • Receive Date: 09 December 2019
  • Revise Date: 17 March 2020
  • Accept Date: 12 April 2020

Share

How to cite

Statistics